文/中国服装设计师协会专职副主席 谢方明

2026年第一季度，全球经贸格局持续深度重构，地缘政治冲突、贸易保护主义抬头、全球需求分化等多重因素交织，中国纺织服装行业身处产业变革与外部压力叠加的复杂环境中。行业整体呈现平稳开局、结构分化、压力凸显、转型提速的运行态势，一方面凭借完整产业链优势维持市场韧性，另一方面深陷供需失衡、成本高企、订单转移等多重困境，叠加龙头上市公司一季报验证，在全球产业K型分化格局下，步入深度调整与重构的关键阶段。

一、一季度行业整体运行概况

一季度，中国纺织服装行业顶住外部压力，实现基本平稳运行，行业综合景气指数维持在景气区间，但多项经营指标出现结构性波动，发展压力逐步显现，头部上市公司业绩直接印证行业冷暖。

从生产端来看，行业生产节奏阶段性趋缓，受原材料价格大幅波动、海外订单下滑影响，3月企业生产活跃度明显回落，一季度纺织行业生产指数较2025年四季度显著下降。企业为规避市场风险，主动压减产成品库存，库存管控趋于谨慎，整体生产经营保持稳健，但产能利用率较去年同期略有下滑，国内产能受内需复苏节奏、海外订单分流双重影响，处于温和调整状态。行业龙头申洲国际（02313.HK）2026年一季报显示，公司成衣板块产能利用率同比下降4.2个百分点，柬埔寨海外工厂因投产初期效率偏低，整体生产成本占比提升；华峰化学（002064）化纤主业一季度开工率环比2025年四季度下降6.8％，进一步印证行业生产端调整态势。

从市场端来看，内外需市场表现分化，内需呈现温和复苏态势，外需则波动加剧。内需市场依托国内超大规模市场优势，服装鞋帽、针纺织品零售实现稳步增长，线上消费、品牌化消费成为拉动内需的核心动力，国潮品牌、功能性服饰、高性价比产品市场需求持续释放。国家统计局数据显示，一季度全国服装鞋帽、针纺织品零售额4122亿元，同比增长9.3％，高于同期社零平均增速；内衣龙头爱慕股份（603511）、运动服饰李宁（02331.HK）一季报国内营收分别同比增长5.1％、7.3％，直观体现内需复苏力度。

外需市场整体表现承压，一季度我国纺织服装累计出口670.8亿美元，虽创下近四年同期最高值，同比小幅增长1.2％，但月度走势分化明显，1—2月出口实现两位数增长，3月受春节错期、高基数及地缘冲突影响，单月出口同比大幅下降28.9％，外销市场不确定性显著提升。从结构来看，行业呈现纺强服弱的分化特征，一季度纺织品出口341.9亿美元，同比增长2.8％，依托面料技术升级、产业用纺织品需求增长实现稳步提升；服装出口328.9亿美元，同比下降0.4％，终端成衣受订单转移、价格竞争、贸易壁垒影响，增长动力不足，行业结构性矛盾进一步凸显。外销龙头健盛集团（603558）一季度对美出口收入同比下滑12.7％，华孚时尚（002042）欧美区域订单同比下降9.4％，直接反映海外终端需求疲软、贸易壁垒冲击。

从细分品类看，行业结构性分化更为显著：一是产业用纺织品出口韧性最强，一季度土工布、医用纺织品、汽车内饰纺织品出口同比分别增长8.2％、6.5％、4.1％，龙头恒天海龙（000677）一季度产业用纺织品营收同比＋7.8％；二是化纤原料受原油涨价拖累，荣盛石化（002493）化纤板块增收不增利，营收增长2.1％但净利润同比－8.3％；三是成衣制造领域分化明显，中低端品类承压，针织服装、梭织服装出口分别同比－3.1％、－2.6％，申洲国际基础代工板块毛利率同比下降1.8个百分点；高端户外、功能性服装逆势增长，牧高笛（603908）一季度海外营收同比＋15.4％。

二、行业发展面临的核心压力与困境

结合申洲国际、健盛集团、华孚时尚、荣盛石化等龙头2026年一季报及2025年年报，当前中国纺织服装行业面临多重压力，正如申洲国际年报所述，供需失衡、成本上涨、贸易壁垒、地缘冲突、汇率波动五大难题，成为制约行业发展的主要瓶颈。

（一）供需格局失衡，市场竞争白热化

全球纺织服装终端需求增长乏力，行业整体呈现供强需弱的运行格局。一方面，国内纺织服装产能存量充足，中低端产品供给过剩，同质化竞争加剧，部分企业被迫采取“以价换量”的经营策略，产品价格持续走低；健盛集团一季报披露，棉袜代工行业国内产能过剩约22％，行业普遍以价换量，产品均价同比下降3％—5％；华孚时尚色纺纱板块因中小厂低价竞争，一季度产品毛利率同比下降2.2个百分点。另一方面，海外市场需求复苏缓慢，叠加消费结构升级，全球订单向高性价比、快反应供应链倾斜，国内企业订单获取难度加大，新订单指数虽处于扩张区间，但环比明显回落，市场竞争愈发激烈。申洲国际年报明确：柬埔寨、越南工厂订单占比持续提升，国内宁波、安庆基地订单同比收缩，海外订单转移趋势直接冲击国内产能。

（二）成本持续攀升，盈利空间被严重挤压

一是原材料成本波动加剧，受中东地缘冲突影响，国际原油价格大幅震荡，带动化纤类原材料价格上行，同时棉花等天然纤维价格波动频繁，企业原材料采购成本大幅上涨，一季度纺织行业原材料购进价格指数环比大幅攀升；荣盛石化、华峰化学原材料成本占营收比重同比上升3—4个百分点，新野纺织（002087）一季度棉花采购成本同比＋6.7％。二是劳动力成本逐年上涨，国内人工成本优势逐步弱化，叠加生产能耗、物流运输费用上涨，企业运营成本持续走高；申洲国际一季报显示，国内员工平均薪资同比上涨5.3％，柬埔寨工厂人工成本涨幅达7.1％；中东地缘局势持续紧张，霍尔木兹海峡航运忧动、全球供应链避险性航线调整，推高国际海运综合成本，嘉欣丝绸（002404）一季度国际物流成本同比＋18.2％。三是人民币兑美元汇率波动加大，出口企业汇兑风险提升，健盛集团一季度产生汇兑损失约2100万元，直接吞噬利润，进一步压缩行业盈利空间，中小微企业盈利难度显著增加，部分企业陷入“接单即亏、不接单停产”的两难境地，A股纺织服装板块超6成中小制造企业一季度净利润同比下滑。

（三）贸易环境恶化，订单向外转移趋势明显

全球贸易保护主义持续升温，美国等发达经济体不断加码关税壁垒，加大转口贸易溯源核查力度，对中国纺织服装出口形成持续压制。同时，受友岸外包、近岸外包贸易范式影响，全球纺织服装供应链加速重构，中低端订单持续向越南、柬埔寨、孟加拉国等东南亚国家转移，这些地区凭借更低的劳动力成本、更优惠的贸易政策，快速承接海外品牌订单，国内出口企业市场份额被挤压，对美等传统核心市场出口规模持续收缩。申洲国际年报指出，销往美国的成衣需与客户分担部分关税成本，毛利率持续承压；华孚时尚对美订单一季度同比－15.6％，越南、柬埔寨订单同比＋23.8％；海关数据显示，一季度我国对美纺织服装出口同比降2.4％，而越南对美服装出口同比增2.7％，订单转移趋势明确。

（四）产业转型压力大，中小微企业生存艰难

行业整体高端化、智能化、绿色化转型进程滞后，部分企业研发投入不足，产品附加值低，缺乏核心竞争力，难以应对国际环保、碳足迹、供应链尽职调查等非关税贸易壁垒。A股纺织服装制造企业平均研发投入占比仅1.2％，显著低于制造业平均水平；新野纺织、三房巷（600370）等传统纺企一季度增收不增利，营收微增但净利润下滑10％以上。同时，在全球产业K型分化格局下，资源、政策、市场向头部企业集中，申洲国际、李宁等龙头营收稳健增长，中小微企业融资难、抗风险能力弱、转型资金不足，在成本上涨、订单流失、竞争加剧的多重压力下，生存发展面临严峻挑战。产业园REITs数据佐证：一季度纺织产业园出租率同比下降5—8个百分点，中小工厂退租、停产现象增多。

三、行业发展的积极因素与机遇

尽管面临诸多压力，但一季度纺织服装行业仍展现出较强的发展韧性，在产业重构、市场多元化、内需复苏、高端突破等层面孕育新的发展机遇。

（一）内需市场持续回暖，细分赛道增量突出

国内经济稳步复苏，消费市场信心逐步提升，一季度服装零售增速高于社会消费品零售总额增速，春节消费旺季、线上零售渠道扩张、国潮品牌崛起等因素，持续拉动内需市场增长。同时，国内消费结构不断升级，功能性、环保性、个性化纺织服装产品需求快速提升，仓储会员店、零食集合店、品牌折扣店等新兴零售渠道蓬勃发展，为纺织服装企业拓展内销市场提供了新空间，推动行业内外贸一体化发展。除头部品牌外，波司登（03998.HK）内销营收同比增长4.9％，水星家纺（603365）高端家纺一季度营收＋6.2％，太平鸟（603877）折扣渠道营收一季度同比＋12.6％，细分赛道与新兴渠道成为内需增长新引擎。

（二）市场多元化布局初见成效，分散外贸风险

企业积极优化海外市场布局，逐步降低对单一传统市场的依赖，深度开拓东盟、非洲、拉美、中东等共建“一带一路”新兴市场，凭借完整的产业链、成熟的生产技术，在新兴市场的竞争力持续提升。一季度我国对东盟整体纺织服装出口同比下降1.3％（115.2亿美元），其中对东盟出口纱线面料（上游纺织品）同比增0.9%，服装出口降8.4%。华孚时尚、健盛集团东南亚区域订单同比增长20％以上；孚日股份（002083）中东家纺出口一季度同比＋13.3％，市场多元化战略有效对冲了欧美市场需求下滑的风险，提升了行业外贸发展的稳定性。

（三）产业升级提速，核心竞争力逐步增强

头部企业加快推进智能化、绿色化转型，加大研发投入，聚焦功能性面料、环保面料、高端成衣等高附加值产品研发，通过数字化改造实现“小单快反”生产模式，提升供应链响应效率。泰和新材（002254）一季度高端功能性纺织品营收同比＋9.2％，高端面料龙头欣龙控股（000955）高附加值非织造布毛利率超28％，远高于传统纺织品类。同时，行业加速推进全球化供应链布局，从单纯的产能出海，逐步向供应链本地化、研发本地化升级，构建“中国核心＋海外多元”的产能布局，顺应全球供应链安全、韧性、高效的新布局逻辑，提升国际市场抗风险能力。

（四）完整产业链优势凸显，筑牢发展根基

中国纺织服装行业拥有从纤维原料、纺纱织造、印染后整理到服装成衣、品牌运营的完整产业链，产业配套能力、生产效率、质量管控水平全球领先，即便面临订单转移压力，在高端面料、复杂工艺、快反订单等领域仍具备不可替代的优势。申洲国际、华峰化学一季度高端面料出口订单同比＋4.5％，欧美高端品牌小批量、快反订单持续回流，这种全产业链优势，成为行业应对外部冲击、推进转型升级、参与全球竞争的核心底气。

四、二季度行业发展趋势预判

结合龙头一季报、海关数据、原料价格走势，综合当前行业运行态势及外部环境，预计二季度中国纺织服装行业将延续承压复苏、结构优化、转型加速的发展趋势，行业发展机遇与挑战并存。

一方面，随着红海航运常态化运行、中东地缘局势阶段性缓和、叠加全球航运运力供给改善，物流成本、原材料价格波动压力有望边际缓解，前期积压的海外订单或将逐步释放，企业生产经营信心有所提振，行业景气度有望稳步回升。同时，内需市场持续复苏，夏季服饰消费旺季来临，将进一步拉动服装零售增长，李宁、太平鸟等品牌有望延续增长态势，新兴市场订单持续释放，为行业发展提供支撑。

另一方面，全球贸易壁垒、关税政策不确定性依然存在，东南亚国家供应链竞争力持续提升，订单转移、成本上涨、竞争激烈等问题仍将持续，行业结构性调整压力不减，中小纺企成本压力、汇兑风险短期难以缓解，行业洗牌加速。从细分领域来看，产业用纺织品、高端户外、功能性面料将继续保持强势增长，传统成衣、低端化纤品类仍将面临较大经营压力。

五、行业发展对策与建议

面对复杂严峻的发展环境，中国纺织服装行业需加快推进产业重构，以创新、转型、升级破解发展难题，实现高质量发展。

（一）强化创新驱动，提升产品附加值。加大研发投入，聚焦绿色环保、功能智能、高端时尚等领域，突破关键面料技术，培育自主品牌，摆脱中低端同质化竞争；龙头企业对标泰和新材、恒天海龙，加大功能性面料、绿色纤维研发，中小纺企聚焦细分赛道，走专业化、特色化发展路径，提升产品利润空间。

（二）优化供应链布局，增强发展韧性。加快推进全球化、多元化产能布局，参考申洲国际模式，推进海外制造、供应链、研发三层本土化，顺应全球贸易新范式；同时强化国内产业链协同，提升关键原材料自主保障能力，降低外部风险冲击。

（三）深耕内外两个市场，推动市场多元化。深挖国内消费潜力，推进内外销产品同线同标同质，拓展折扣、会员店等新兴渠道；持续优化海外市场结构，深耕东盟、中东等新兴市场，巩固传统优势市场，分散外贸风险。

（四）加快数字化绿色化转型，降本增效。推进生产设备智能化改造，提升生产效率；推广绿色印染、低碳生产技术，对标国际环保标准，突破碳关税等绿色贸易壁垒；优化库存管理、物流管控，降低企业运营成本。

（五）强化政策协同，助力企业纾困。加大对中小微企业的扶持力度，缓解融资难题，降低企业经营负担；加强国际贸易合规指导，帮助企业应对贸易壁垒，推动行业在全球产业重构中抢占发展先机。

总体而言，2026年一季度中国纺织服装行业在压力中坚守、在调整中前行，申洲国际、荣盛石化、华孚时尚等上市公司业绩，清晰印证行业高端突围、低端承压、外需分化、内需回暖的真实格局。全球供应链重构背景下，行业洗牌加速，唯有加快转型升级、构建全球化韧性供应链、深耕核心竞争力，才能在复杂的国际环境中实现可持续发展。